証券アナリスト 山田太郎

2025年5月最新市場分析

2025年5月15日現在、米国による中国向け電気自動車（EV）関税引き上げ（最高25%）と円安進行（ドル円152.80円）が、日本株市場に二面性を生み出しています。関税指数は132.41ポイント（前月比▲2.1%）と、EVバッテリー部品や半導体輸入制限が焦点。日経平均株価は36,720.45円（前月比▲410.30円）と調整局面ながら、業種別では明確な「勝ち組・負け組」の分化が顕著です。

① 関税上昇の影響分析

• 勝ち組銘柄：国内EVバッテリー素材メーカー（例：三井金属、住友化学）が注目。米国での調達多様化需要で受注増が見込まれる。
• 負け組銘柄：中国製部品依存度の高い中小型電子部品メーカー（例：アルプスアルパイン）に売却圧力。
• 政策対応銘柄：経済安全保障関連の半導体・レアアース関連株（例：SUMCO、東ソー）に機関投資家が注目。

② 円安進行の相場への影響

• 収益改善期待：海外売上比率60%超の自動車大手（例：トヨタ、ホンダ）でPER拡大傾向。
• コスト増懸念：原油・食料品輸入依存度の高い企業（例：JX金属、大和魯凱）に利益圧迫。
• 為替ヘッジ戦略：中堅メーカーで為替損益の織り込み度合いが株価に直接反映。

③ 総合的な投資戦略

「関税回避型サプライチェーン」と「円安メリット銘柄」の二軸でポートフォリオを構築すべきです。短期的には米国関税発表（予定：2025年5月28日）によるボラatility増加が予想されるため、日経平均オプションのVIX指数（現状：22.5）が25を超えた時点で逆張りのタイミングが到来します。

サービス内容

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20年の市場分析経験を通じて培った独自の分析フレームワークを活用。特に製造業関連銘柄の評価に定評があり、昨年は半導体業界の関税変動を3ヶ月前から予測して的中させました。投資家向けの説明会では90%以上の満足度を記録しています。

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